Εν μέσω κλιμάκωσης των γεωπολιτικών εντάσεων, οι παγκόσμιες αμυντικές δαπάνες έφτασαν στο ιστορικό υψηλό των 2.72 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, σύμφωνα με το Διεθνές Ινστιτούτο Έρευνας για την Ειρήνη της Στοκχόλμης (SIPRI). Αυτό σηματοδοτεί αύξηση 9,4% σε ετήσια βάση – την πιο απότομη ετήσια αύξηση από την εποχή του Ψυχρού Πολέμου.
Οι πέντε χώρες με τις μεγαλύτερες δαπάνες — οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Κίνα, η Ρωσία, η Γερμανία και η Ινδία — αντιπροσώπευαν το 60% του παγκόσμιου αμυντικού προϋπολογισμού, αντανακλώντας μια υψηλή συγκέντρωση στρατιωτικών δαπανών. Οι στρατιωτικές δαπάνες των ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 5,7%, φτάνοντας τα 997 δισεκατομμύρια δολάρια και αντιπροσωπεύοντας το 37% των συνολικών παγκόσμιων αμυντικών δαπανών.
Σημειώστε ότι οι παγκόσμιες αμυντικές δαπάνες τείνουν να παραμείνουν ανθεκτικές τις επόμενες ημέρες — ακόμη και κατά τη διάρκεια οικονομικών υφέσεων που οφείλονται σε δασμούς — λόγω των συνεχιζόμενων γεωπολιτικών εντάσεων, των κυβερνητικών δεσμεύσεων και των προτεραιοτήτων εθνικής ασφάλειας.
Τα συνολικά κέρδη του S&P 500 για το τρίμηνο του Ιουνίου αναμένεται να αυξηθούν κατά 5,5% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, λόγω υψηλότερων εσόδων κατά 3,8%. Ωστόσο, έχουν ασκηθεί πιέσεις στις εκτιμήσεις, καθώς οι απειλές για δασμολογικούς περιορισμούς έχουν οδηγήσει εταιρείες και αναλυτές σε χαμηλότερες προβλέψεις.
Όλες οι εταιρείες αεροδιαστημικής του δείκτη S&P 500 έχουν ανακοινώσει μέχρι στιγμής αποτελέσματα κερδών. Τα κέρδη του αεροδιαστημικού τομέα αυξήθηκαν κατά 23,2% στο πρώτο τρίμηνο με δείκτη κερδών 85,7%, ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 0,2% με δείκτη κερδών 71,4%.
Οι αμυντικές δαπάνες των κρατών μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά τα επόμενα δύο χρόνια. Η Goldman Sachs αναμένει ότι η ΕΕ θα αυξήσει σταδιακά τις ετήσιες αμυντικές δαπάνες της κατά περίπου 80 δισεκατομμύρια ευρώ (84 δισεκατομμύρια δολάρια) έως το 2027 – ποσό που ισοδυναμεί με περίπου 0,5% του ΑΕΠ, σύμφωνα με την έκθεση της 27ης Φεβρουαρίου .
Οι αμυντικές δαπάνες στη ζώνη του ευρώ αντιπροσώπευαν το 1,8% του ΑΕΠ το 2024 και η Goldman Sachs Research αναμένει ότι θα αυξηθούν στο 2,4% έως το 2027. Οι στρατιωτικές δαπάνες της Γερμανίας αυξήθηκαν κατά 28% στα 88,5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024, καθιστώντας την τέταρτη μεγαλύτερη στον κόσμο. Η Σουηδία, κατά το πρώτο έτος της ως μέλος του ΝΑΤΟ, αύξησε τις αμυντικές δαπάνες κατά 34% στα 12 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Πολωνία αύξησε τον προϋπολογισμό της κατά 31% στα 38 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για την ασφάλεια, οι παγκόσμιες αμυντικές δαπάνες έχουν αυξηθεί από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία. Μετά την εισβολή της Ρωσίας, η Ευρώπη αύξησε σημαντικά τις αγορές στρατιωτικού εξοπλισμού από προμηθευτές εκτός ΕΕ.
Παρά ταύτα, τα μεγαλύτερα έθνη της ΕΕ παραδοσιακά βασίζονται σε εγχώριες εταιρείες για τις αμυντικές προμήθειες. Το μερίδιο της Ευρώπης στην παγκόσμια παραγωγή όπλων μειώθηκε μεταξύ 2008 και 2016, αλλά έκτοτε έχει αυξηθεί.
Και τα 32 μέλη του ΝΑΤΟ αύξησαν τους αμυντικούς προϋπολογισμούς τους το 2024, σύμφωνα με το SIPRI, με 18 χώρες να επιτυγχάνουν ή να υπερβαίνουν τον στόχο του 2% του ΑΕΠ της ένωσης. Οι στρατιωτικές δαπάνες έχουν επίσης αυξηθεί εν μέσω ανανεωμένης πίεσης από τις ΗΠΑ, με τον Τραμπ να προτρέπει το ΝΑΤΟ να αυξήσει τις αμυντικές δαπάνες στο 5% του ΑΕΠ . Προειδοποίησε επίσης για πιθανή αποχώρηση των αμερικανικών στρατευμάτων από την Ευρώπη εάν η ένωση δεν επιτύχει τους υψηλότερους στόχους.
Οι μετοχές του τομέα Άμυνας και Αεροδιαστημικής προσελκύουν το ενδιαφέρον των επενδυτών. Με τους στρατιωτικούς προϋπολογισμούς να αυξάνονται παγκοσμίως, οι μετοχές του αμυντικού και του αεροδιαστημικού κλάδου κερδίζουν ισχυρή έλξη μεταξύ των επενδυτών. Αρκετές εταιρείες σε αυτόν τον τομέα έχουν καταγράψει σημαντικές αποδόσεις σε διάφορα χρονικά πλαίσια.
Αεροδιαστημικά και Αμυντικά Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) στο επίκεντρο.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Ο Δείκτης Dow Jones US Select Aerospace & Defense μετρά την απόδοση του αεροδιαστημικού και αμυντικού τομέα της αγοράς μετοχών των ΗΠΑ.
Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)
Ο υποκείμενος Δείκτης Άμυνας SPADE αποτελείται από περίπου 50 αμερικανικές εταιρείες των οποίων οι μετοχές είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Πρόκειται για εταιρείες που ασχολούνται κυρίως με την έρευνα, την ανάπτυξη, την κατασκευή, τη λειτουργία και την υποστήριξη αμυντικών, στρατιωτικών, εσωτερικής ασφάλειας και διαστημικών επιχειρήσεων.
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
Ο υποκείμενος Δείκτης S&P Aerospace & Defense Select Industry αντιπροσωπεύει το τμήμα του υποκλάδου αεροδιαστημικής και άμυνας του Δείκτη S&P Total Stock Market.
Global X Defense Tech ETF (SHLD)
Ο υποκείμενος δείκτης Global X Defense Tech επιδιώκει να παρέχει έκθεση σε εταιρείες αμυντικής τεχνολογίας . Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει κυρίως στις Ηνωμένες Πολιτείες (51,3%), τη Βρετανία (11,8%) και τη Γερμανία (10%).
Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD)
Ο υποκείμενος δείκτης STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense παρακολουθεί την απόδοση των μετοχών εταιρειών αεροδιαστημικής και άμυνας με έδρα την Ευρώπη.
First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL)
Ο υποκείμενος δείκτης Indxx US Aerospace & Defense αποτελείται από ένα σύνολο αμερικανικών εταιρειών που ασχολούνται με επιχειρηματικές δραστηριότητες που σχετίζονται με ορισμένα υποθέματα αεροδιαστημικής και άμυνας.
Themes Transatlantic Defense ETF (ΝΑΤΟ)
Ο υποκείμενος Δείκτης Solactive Transatlantic Aerospace and Defense προσδιορίζει εταιρείες αεροδιαστημικής και άμυνας με έδρα τις χώρες μέλη του Οργανισμού Βορειοατλαντικού Συμφώνου.
U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR)
Το U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση στον παγκόσμιο αμυντικό τομέα, συμπεριλαμβανομένων εταιρειών στον τομέα της Αεροδιαστημικής & Άμυνας, των Ημιαγωγών, της Κυβερνοασφάλειας, των Κέντρων Δεδομένων και της Εσωτερικής Ασφάλειας από όλο τον κόσμο.
Πέτρος Γίγας
Investment Management
